창원 구조화금융변호사가 알려주는 구조화금융

구조화금융은 기업이 보유한 자산이나 장래 발생할 현금흐름을 기초자산으로 활용하여 투자자에게 증권을 발행하거나 대출을 받는 금융기법 중 하나입니다.

특히 자산유동화, 프로젝트파이낸싱, 부실채권 매각 등 다양한 금융거래에서 구조화금융이 활용되면서 기업의 자금조달 전략에서 중요한 역할을 하고 있습니다.

일반적인 기업대출과 달리 자산 자체의 수익성과 안정성을 기반으로 금융구조를 설계한다는 점이 특징입니다.

특히 글로벌 금융시장에서는 자산유동화증권(ABS), 자산유동화기업어음(ABCP), 주택저당증권(MBS)등 다양한 형태의 구조화금융 상품이 활용되고 있습니다.

우리나라에서도 외환위기 이후 자산유동화에 관한 법률이 제정되면서 구조화금융 시장이 빠르게 성장하였으며 금융기관, 공기업, 대기업 등이 자금조달 수단으로 적극 활용하고 있습니다.

기업은 다음과 같은 이유로 구조화금융을 활용합니다.

• 대규모 자금조달 가능
• 재무제표상 부채비율 관리
• 장래 현금흐름 활용 가능
• 프로젝트 투자 자금 확보
• 금융비용 절감

특히 항공사, 카드사, 건설사, 인프라 기업 등은 구조화금융을 통해 안정적인 자금조달 구조를 구축하고 있습니다.

구조화금융 거래에서는 매우 다양한 자산이 기초자산으로 활용됩니다.

대표적으로 다음과 같은 자산이 유동화 대상이 됩니다.

• 매출채권
• 신용카드 매출채권
• 주택저당채권
• 자동차 할부채권
• 부동산 임대수익
• 공사대금채권

최근에는 장래 발생할 현금흐름을 기초로 한 유동화 구조도 활발히 활용되고 있습니다.

장래채권 유동화

장래채권 유동화는 기업이 향후 발생할 매출이나 수익을 기초자산으로 금융구조를 설계하는 방식입니다.

항공사 마일리지 매출, 통신요금, 카드 매출채권 등 다양한 미래 현금흐름이 유동화 대상이 될 수 있습니다.

부실채권(NPL) 거래

구조화금융은 금융기관이 보유한 부실채권(NPL)을 매각하거나 유동화하는 과정에서도 활용됩니다.

금융기관은 부실채권을 투자자에게 매각하거나 유동화함으로써 재무구조를 개선하고 새로운 자금 운용 여력을 확보할 수 있습니다.

구조화금융은 기업이 보유한 자산을 효율적으로 활용하여 자금을 조달할 수 있는 중요한 금융기법입니다.

특히 대규모 투자나 프로젝트 수행 과정에서 구조화금융을 활용하면 기업의 재무구조를 안정적으로 유지하면서도 필요한 자금을 확보할 수 있습니다.

다만 거래 구조가 복잡하고 금융·세무·규제 이슈가 동시에 발생할 수 있으므로 전문적인 법률 검토가 필수적입니다.

법무법인 대륜은 금융전문변호사, 기업법무변호사, 세무사 등이 협업하는 TF를 구성하여 구조화금융 거래 전반에 대한 법률자문을 제공합니다.

특히 자산유동화 구조 설계, 유동화증권 발행, 계약서 작성 및 협상, 금융규제 검토, 분쟁 대응까지 종합적인 법률 서비스를 제공하여 기업의 안정적인 금융거래를 지원하고 있습니다.

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